Jumat , Juli 19 2024

JP Morgan Story: Kekuatan, Kekayaan, dan Pengaruh

Cerita Bisnis kali ini tentang kisah JP Morgan, seorang tokoh dengan kekuatan, kekayaan, dan pengaruh besar. Mari kita telusuri kisah hidupnya, dari masa kecilnya yang sulit hingga perannya dalam membentuk ekonomi Amerika Serikat.

JP Morgan, sosok dengan kekayaan, kekuatan, dan pengaruh yang tak tertandingi. Dia adalah pemilik perusahaan pertama dengan nilai miliaran dolar, menguasai industri-industri paling menguntungkan di negara ini, dan bahkan ekonomi Amerika Serikat pernah bergantung pada tindakan-tindakannya. Mari kita telusuri kisah luar biasa seorang pria yang bisa menyelamatkan atau menghancurkan perusahaan dengan sepatah kata atau teken pena. Ada yang membencinya, ada yang mengaguminya – inilah kisah JP Morgan.

Masa Kecil dan Pendidikan Awal

John Pierpont Morgan lahir di Connecticut pada tahun 1837 dalam keluarga yang berada. Ayahnya, Junius Spencer Morgan, adalah seorang bankir kaya raya yang memberikan pendidikan terbaik kepada John agar bisa mengikuti jejaknya sebagai seorang finansier. Meskipun lahir dalam kemewahan, masa kecil John penuh dengan penderitaan. Ia sering menderita serangan batuk brutal, migrain, kejang, dan berbagai penyakit seperti demam merah. Kondisi kesehatannya membuatnya sering tidak bisa bermain di luar seperti anak-anak lainnya. Sebaliknya, Anda akan menemukannya di dalam, belajar atau membaca laporan keuangan.

Pada suatu waktu, John bahkan lumpuh akibat demam rematik, dan solusi ayahnya adalah mengirimnya tinggal sendiri di Kepulauan Azores di tengah Samudera Atlantik. Ayahnya percaya bahwa iklim dan udara asin akan membantu John pulih dari penyakitnya. Jadi, John tinggal di pulau itu selama hampir setahun tanpa ada keluarga, dan ketika akhirnya ia cukup sehat, ia melanjutkan pendidikannya.

Pada tahun 1857, John telah belajar di Boston, Swiss, dan Jerman, dan pada usia 19 tahun, ia siap memasuki dunia kerja. Saat itu, ayah John adalah mitra junior di firma perbankan berbasis di London yang disebut George Peabody & Co – dan berkat ayahnya, John mendapatkan pekerjaan di Wall Street di firma perbankan yang mengurus kepentingan Peabody di Amerika. Salah satu tugas John adalah menulis laporan untuk firma ayahnya yang mendetail tentang perkembangan keuangan dan politik di Amerika, yang pada saat itu masih merupakan pasar yang sedang berkembang.

Perjalanan Awal di Wall Street

Namun, sejak usia muda, ayah John khawatir bahwa anaknya terlalu gegabah dan pemarah untuk menjadi finansier yang sukses, dan bahwa ia perlu belajar tentang keterbatasan dan tanggung jawab. Salah satu contohnya terjadi pada tahun 1859, saat John melakukan taruhan yang tampaknya gegabah dengan menggunakan uang perusahaan untuk membeli seluruh pengiriman kopi Brasil yang tiba di pelabuhan tanpa pembeli. Meskipun John berhasil menjualnya dan menghasilkan keuntungan lumayan, anggota senior di firma perbankan, termasuk ayahnya sendiri, tidak bisa menerima tindakan berani seperti itu. Jadi, pada tahun 1861, pada usia 24 tahun, John meninggalkan keamanan dan keamanan firma mapan untuk mencoba peruntungannya sendiri, mendirikan perusahaannya sendiri yang terus berfungsi sebagai agen bagi bank ayahnya di Inggris.

Tahun itu juga, John menikahi cinta pertamanya, seorang wanita muda yang lemah bernama Amelia Sturges. Dan untuk waktu yang singkat, John merasa bahagia. Namun, Amelia segera terkena batuk yang persisten yang kemudian didiagnosis sebagai tuberkulosis. Jadi, tepat setelah pernikahan mereka, John membawanya dalam bulan madu yang panjang di Laut Tengah, berharap iklim baru akan mengembalikan kekuatannya seperti yang pernah dicoba ayah John ketika ia masih muda – tetapi tidak berhasil. Istri John meninggal hanya empat bulan setelah pernikahan mereka, meninggalkan John sebagai duda pada usia 24 tahun. Wajar jika ia merasa sangat sedih, dan diyakini bahwa ia tidak pernah benar-benar pulih dari kehilangan tragis ini di usia yang begitu muda.

Peran dalam Perang Sipil dan Mergers Kereta Api

Langsung setelah kehilangannya, John menyibukkan diri lebih dari sebelumnya dengan pekerjaannya. Namun, pada saat yang sama, Amerika Serikat sedang menghadapi krisis – pada saat itu Perang Saudara Amerika pecah, dan Undang-undang Konskripsi tahun 1863 seharusnya membuat John pergi berperang – tetapi ia tidak melakukannya. Sebaliknya, John membayar $300 untuk tidak diikutsertakan dalam perekrutan dan meminta seorang pengganti untuk menggantikannya.

Ini bukan berarti John tidak terlibat dalam perang – sebenarnya, sebaliknya, ia mendapat keuntungan besar dari itu. Salah satu contoh paling mencolok adalah saat ia membiayai pembelian 5.000 senapan karabin surplus hall seharga $3,50 masing-masing dari pemerintah yang dianggap terlalu tua untuk digunakan. Namun, konsorsium yang membelinya melakukan penyesuaian kecil dan hampir segera menjual senjata yang sama kembali ke pemerintah seharga $22 masing-masing. Ini adalah peningkatan harga lebih dari 600%, dan meskipun itu adalah kesepakatan yang sangat menguntungkan bagi John, profiteering perang seperti itu tentu tidak populer di kalangan publik atau pemerintah.

Tetapi itu bukan yang paling membuatnya khawatir – John segera menghadapi kontroversi yang jauh lebih besar.

Mendirikan JP Morgan & Co

Pada tahun 1871, John melihat peluang emas untuk bermitra dengan salah satu finansier terkemuka di negara ini; seorang bankir bernama Anthony Drexel. Bersama-sama, mereka mendirikan perusahaan perbankan swasta Drexel, Morgan & Co – yang kemudian diubah namanya menjadi JP Morgan & Co, dan ini akan menjadi firma yang akan John kelola sepanjang hidupnya, menjadi pelopor dari raksasa perbankan modern yang kita kenal saat ini sebagai JPMorgan Chase.

Pada awal karir John, ia sebagian besar hanya menjadi fasilitator dalam perjanjian-perjanjian – seperti menghubungkan investor kaya dan visioner bersama untuk mendapatkan bagian dari keuntungan. Namun, seiring John mengumpulkan kekayaan dan reputasi pribadinya yang lebih besar, ia mampu mendanai banyak proyek ini sendiri. Dan John sudah mengidentifikasi industri pertamanya yang akan dia kuasai.

Pada saat itu, industri kereta api Amerika dikuasai oleh satu magnat tunggal – seperti Andrew Carnegie yang mendominasi di industri baja dan Rockefeller yang mendominasi di industri minyak, tetapi perusahaan-perusahaan kereta api tidak termonopoli; sebenarnya sebaliknya – ada begitu banyak perusahaan pesaing yang menawarkan rute yang sangat mirip sehingga seringkali mereka menurunkan harga untuk mencoba memenangkan pelanggan.

Tetapi sedangkan kebanyakan orang melihat bisnis kereta api dan melihat persaingan sengit, John melihat peluang. Ia merasa jawabannya adalah konsolidasi – menggabungkan perusahaan-perusahaan kereta api daripada bersaing. Itu karena John tahu bahwa semakin besar bisnis, semakin banyak manfaat yang bisa diperolehnya dari ekonomi skala – jadi tujuan John selalu adalah mengubah beberapa perusahaan kecil menjadi konglomerat yang bersatu.

Tiba-tiba, daripada bersaing satu sama lain dan menurunkan harga, mereka dapat menetapkan harga apa pun yang mereka inginkan karena mereka memiliki semua jalur kereta api yang berdekatan. Jadi, John menginvestasikan banyak uang dalam beberapa perusahaan kereta api yang ia mulai konsolidasi. Ia akan mengambil alih perusahaan kereta api yang tidak dibiayai dengan baik, menyederhanakan manajemennya dan efisiensi operasionalnya, dan menggabungkan perusahaan-perusahaan kecil menjadi pemain dominan yang dapat menghancurkan pesaing yang masih ada – yang tentu saja kemudian bisa dia ambil alih juga. John menggunakan taktik ini dengan sangat baik sehingga bahkan dinamai sesuai namanya, dikenal sebagai “morganization.”

Tetapi hal lain yang berbeda dari John dibandingkan dengan pengusaha dan investor lain pada waktu itu adalah bahwa ia memainkan peran yang sangat proaktif dalam manajemen perusahaan-perusahaan ini. John tidak puas hanya dengan membeli saham, lalu duduk diam dan mengumpulkan keuntungan.

Ia adalah orang yang menginginkan kendali. John perlu menjadi orang yang memutuskan, jadi ia secara teratur menggunakan posisinya yang berpengaruh di dewan direksi untuk mengarahkan perusahaan sesuai dengan yang ia inginkan. Ia sering mengganti susunan kepemimpinan dari semua perusahaan kereta api yang berbeda sesuai keinginannya dan mengumpulkannya menjadi monopoli – dengan dirinya sendiri sebagai pemimpinnya, tentu saja. Ketika perusahaan kereta api datang kepada dia untuk meminta bantuan, ia akan menolak kecuali ia diberi kendali penuh.

Hal ini tidak hanya memberikan John kekuatan yang diinginkannya, tetapi juga menciptakan industri yang lebih stabil, yang pada gilirannya, menarik investasi lebih banyak. Uang dari Eropa mengalir ke perusahaan kereta api AS sekarang bahwa tampak lebih terkonsolidasi dan stabil berkat John, dan ini tentu saja membuat John semakin kaya. John terus mengakuisisi lebih banyak jalur kereta api, dan selalu ingin melampaui pencapaian sebelumnya dan menjadi lebih ambisius.

Misalnya, ia membeli 250.000 saham dari William Vanderbilt di salah satu kereta api paling terkenal di negara ini – New York Central Railroad. Lalu, ia pergi lebih jauh tahun berikutnya ketika ia melaksanakan “transaksi terbesar dalam obligasi kereta api yang pernah dilakukan di Amerika Serikat,” menjamin penjualan obligasi senilai $40 juta untuk membiayai penyelesaian Northern Pacific Railroad. Tak lama kemudian, John memiliki sepertiga dari semua jalur kereta api di Amerika, pada saat di mana 60% dari kapitalisasi pasar saham Amerika merupakan perusahaan-perusahaan kereta api.

Dengan kata lain, John tidak lagi hanya menjadi finansier kaya, ia secara harfiah membentuk konglomerat kereta api dan sangat terlibat dalam reorganisasi dan penggabungan – semua yang membuat kekuasaan dan kekayaannya semakin bertambah. Dan reputasi yang semakin besar sebagai titan industri yang tangguh sejalan dengan penampilannya yang menakutkan. John memiliki kondisi kulit yang disebut rosacea yang meradang dan merobek pembuluh darah di hidungnya sehingga sangat merah dan terluka, sementara juga memiliki rhinophyma yang membuat hidungnya lebih besar dan penuh jerawat. John sebenarnya sangat sadar akan penampilannya dan marah jika difoto.

Menurut cucunya, setiap kali John memiliki potret, ia selalu memerintahkan agar hidungnya diubah agar terlihat lebih normal, itulah mengapa dalam gambar-gambarnya hidungnya tidak terlalu mencolok. Tetapi ciri wajah yang mencolok ini dikombinasikan dengan tinggi badannya yang tinggi dan cara bicaranya yang agresif, semuanya membuat John menjadi sosok yang menakutkan.

Hubungan dengan Presiden Theodore Roosevelt dan Konsolidasi Bisnis

Hubungan John dengan pemerintah menjadi lebih rumit ketika Theodore Roosevelt menjadi presiden. Anda lihat, John baru saja mengkonsolidasikan Northern Pacific Railroad-nya dengan dua kereta api lain di wilayah itu dan menciptakan perusahaan induk besar baru yang disebut Northern Securities Corporation. Dan dia telah berhasil dengan praktik monopoli ini berkat hubungannya yang erat dengan presiden saat itu, William McKinley. Tetapi kemudian McKinley dibunuh, dan tiba-tiba Theodore Roosevelt menjadi presiden yang memiliki pandangan yang sangat berbeda tentang apa yang dilakukan John. Roosevelt memerintahkan Departemen Kehakiman untuk menggugat perusahaan tersebut karena melanggar Undang-Undang Antitrust Sherman tahun 1890.

Sementara John mempertahankannya di pengadilan, perusahaan akhirnya dibagi. Dan ini hanya awal dari hubungan yang sangat tegang antara kedua pria tersebut. Ketika John mendengar bahwa Roosevelt akan pergi ke Afrika satu tahun, Ia menyarankan agar John melanjutkan tanpa dia dan melakukan pembelian besar-besaran. John tetap tenang dan membuat rencana yang lebih besar. Pada tahun 1901, Carnegie Steel berada pada puncaknya. Ini mendominasi industri baja dan merupakan salah satu perusahaan terbesar di negara ini. Tetapi meskipun mendapatkan keuntungan bersih $40 juta per tahun, Carnegie siap untuk pensiun dan ingin menjual perusahaannya. Tapi siapa yang bisa membelinya?

Di situlah peran John dimulai. Ia pada dasarnya memberi tahu Carnegie untuk menyebutkan harganya, dan ia melakukannya – $480 juta, yang akan lebih tinggi daripada transaksi bisnis lain dalam sejarah. Dan John setuju dengan tawaran tersebut dengan segera – dan kemudian mengakui bahwa ia akan membayar $100 juta lebih banyak. John melakukan pembelian bersejarah ini pada tahun 1901, tetapi itu hanya awal dari rencana ambisiusnya. Ia menggabungkan Carnegie Steel dengan Federal Steel Company dan beberapa bisnis lainnya untuk membentuk U.S. Steel, perusahaan pertama di dunia dengan kapitalisasi pasar miliaran dolar, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $1,4 miliar dolar. Untuk memberi gambaran, seluruh manufaktur di negara ini memiliki kapitalisasi gabungan sebesar $9 miliar.

Kesepakatan ini memberikan John kendali atas sekitar dua pertiga dari produksi baja Amerika. Jadi, pada dasarnya 2 industri terbesar saat itu adalah baja dan kereta api, dan John tampaknya telah menaklukkan keduanya. Dan dia tidak berhenti di situ. John membantu mendanai percobaan awal Thomas Edison dengan listrik. Lalu ia memainkan peran penting dalam menggabungkan Edison Electric dengan pesaing-pesaingnya untuk menciptakan General Electric. Dan John juga berpengaruh dalam menciptakan apa yang kemudian menjadi AT&T. Kemampuan John untuk menggabungkan perusahaan-perusahaan dan mengubahnya menjadi raksasa yang tidak terhentikan tidak tertandingi. Tetapi sayangnya, krisis sedang dimulai.

Krisis Keuangan 1893

Pada tahun 1893, Amerika Serikat menghadapi depresi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Setelah beberapa dekade pertumbuhan terus menerus dan investasi yang tidak terkendali, gelembung itu pecah, dan ekonomi Amerika Serikat tenggelam dalam kekacauan. Saham anjlok, kehilangan hampir setengah nilainya, ribuan bisnis menutup pintu mereka selamanya, ratusan bank bangkrut, dan tingkat pengangguran melonjak di seluruh negara. Krisis ini membuat investor asing ketakutan, yang menukar obligasi Amerika mereka dengan emas, perlahan namun pasti menghabiskan cadangan AS. Karena pada saat itu, dolar masih terikat dengan standar emas, artinya siapa pun dapat menukarkan uang kertas mereka menjadi emas fisik, dan dengan demikian memiliki lebih banyak kepercayaan bahwa uang kertas mereka sebenarnya bernilai sesuatu. Akibatnya, pemerintah Amerika selalu menyimpan setidaknya $100 juta dalam bentuk bullion emas untuk mendukung dolar.

Tetapi pada tahun 1895, sebagian besar emas itu sudah habis dan nilai dolar mengalami penurunan yang tajam. Pada tingkat terendahnya, pemerintah hanya memiliki $9 juta dalam cadangan emas, yang berarti bahwa dalam bahaya wanprestasi atas pinjaman mereka kapan saja. Dan tentu saja, larian ini hanya menyebar lebih banyak kepanikan, memiliki efek domino di mana lebih banyak investor menarik uang mereka dari AS dan menghabiskan cadangan lebih lanjut. AS tidak memiliki bank sentral pada saat itu untuk menyelamatkannya, dan situasinya sangat serius. Presiden Cleveland memahami bahwa ini adalah saat penting bagi Amerika yang akan selamanya mengubah jalannya.

Strategi tradisional yang hanya menjual lebih banyak obligasi kepada rakyat Amerika tidak akan cukup cepat. John tahu bahwa ini adalah waktu untuk tindakan tegas dan segera, jadi ia pergi ke Washington untuk bertemu dengan presiden dan menguraikan rencana permainannya untuk membawa Amerika kembali dari ambang bencana ekonomi. Skema berani John adalah membentuk sindikat swasta yang terdiri dari bankir-bankir terkemuka di negara ini yang akan bekerja sama dengan investor asing untuk memperkuat cadangan emas Amerika. Sindikatnya menawarkan untuk membeli $65 juta dalam obligasi emas 30 tahun dengan menggunakan 3,5 juta ons emas.

Berkat undang-undang perang saudara lama, Presiden Cleveland dapat menyetujui kesepakatan tersebut saat itu juga tanpa harus menunggu persetujuan dari Kongres. Setelah Cleveland menandatangani kesepakatan tersebut, John mengirim pesan kepada anak buahnya di New York dan memberi tahu mereka untuk bertindak dan, dalam waktu 22 menit, mereka membeli semua obligasi emas. Tindakan tegas John memiliki efek menenangkan segera pada pasar keuangan yang bergejolak dan mengembalikan kepercayaan publik pada ekonomi. John hampir sendirian menyelamatkan mereka dari kehancuran total.

Dan, tentu saja, sebagai pengusaha cerdas yang dia adalah, dia juga menghasilkan keuntungan besar dari usaha tersebut dengan mengamankan tingkat yang menguntungkan pada obligasi emas yang dia beli. Jadi, sementara John telah menyelamatkan hari itu dan membantu membantu pemerintah, itu juga menimbulkan kekhawatiran lebih banyak tentang kekuatannya dan pengaruhnya yang terus tumbuh.

Dampak dan Warisan JP Morgan

J.P. Morgan memainkan peran yang signifikan dalam membentuk perekonomian Amerika Serikat pada akhir abad ke-19 dan awal abad ke-20. Dia mengonsolidasikan banyak perusahaan besar dalam industri kereta api, baja, listrik, dan telekomunikasi, yang membantu menciptakan monopoli dan konglomerat besar yang memengaruhi ekonomi nasional. Pengaruhnya dalam dunia keuangan dan bisnis Amerika tidak tertandingi pada masanya.

Warisan John Pierpont Morgan tetap kuat hingga saat ini. J.P. Morgan & Co., yang kemudian menjadi bagian dari JPMorgan Chase & Co. setelah beberapa perubahan perusahaan dan akuisisi, tetap menjadi salah satu bank terbesar dan paling berpengaruh di dunia. Nama JP Morgan masih terkait dengan keuangan dan investasi, dan peran Morgan dalam membentuk sistem keuangan Amerika Serikat tetap diingat dan dipelajari oleh sejarawan dan ahli ekonomi.

Namun, tidak ada cerita sukses yang lengkap tanpa kontroversi. J.P. Morgan juga dikenal karena tindakan-tindakan monopolistiknya dan pengaruh politiknya yang besar. Dia sering dianggap sebagai salah satu tokoh yang menciptakan ketidaksetaraan ekonomi yang meningkat pada awal abad ke-20. Pengaruh politiknya juga menciptakan kontroversi, terutama dalam hubungannya dengan Theodore Roosevelt dan peran dalam pembentukan perusahaan besar. Pada akhirnya, warisan JP Morgan mencerminkan ambiguitasnya sebagai tokoh yang kuat dalam sejarah ekonomi Amerika Serikat.